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Déjà un compte ? Connectez-vous iciCet article explore les critères de sélection et les considérations de sécurité liés aux courtiers en bourse et aux plateformes d’échange de crypto-monnaies pour les investisseurs. Sans entrer dans des détails trop techniques, il est nécessaire de comprendre le métier de courtier pour bien le choisir.
SOMMAIRE
Le courtier, appelé « broker » en anglais est un agent commercial. Le client lui commande un produit, le courtier l’achète et le lui revend un peu plus cher.
S’il est « market maker » en plus de ses activités de courtier, il est comme une boutique : il achètera en gros, fera des stocks et livrera en direct au client si ce que celui-ci lui demande est en stock. Dans le cas contraire, il passera commande comme l’agent commercial.
Contrairement à ce que l’on pourrait penser communément, le profit ne se justifie pas que par la mise à disposition. En effet, il est tout à fait possible d’acheter des actions en s’adressant adressant directement à la société cotée.
La plus-value réside aussi dans le fait d’avoir un large choix de produits financiers disponibles et gérables au même endroit.
Cela nécessite des investissements humains et techniques de la part de la société de courtage.
Quand un courtier affiche clairement ses prix en commission (voire droits de garde, rollover…) et s’y tient, tout va bien.
L’un des défis pour les investisseurs consiste à identifier les pratiques commerciales douteuses utilisées par les courtiers pour augmenter leur marge brute, qui peuvent être dissimulées aux clients.
Voici quelques exemples de ces techniques :
Il existe d’innombrables autres techniques malhonnêtes telles que celles-ci.
On voit bien que le tarif affiché n’est pas le seul argument pour bien choisir son courtier : il doit aussi, et surtout, être honnête.
La problématique de ce débat concerne uniquement le Forex et les CFD qui sont des marchés sans place centralisée unique.
En effet, pour les actions standard le marché financier (ex : NYSE, EURONEXT) assure le contrôle et la régulation, ces considérations ont donc moins d’importance.
L’erreur fréquente induite par le marketing de certains courtiers, est de penser que le NDD est forcément plus fiable que le Market Maker, car il se contente de transmettre les ordres et ne peut rien manipuler, ni n’a d’intérêt à voir perdre son client.
Cette affirmation est fausse car un courtier NDD (No Dealing Desk) a aussi des techniques de manipulation à sa disposition.
En outre, il sera plus cher, car il n’est rien d’autre qu’un intermédiaire supplémentaire avant d’arriver au Market Maker.
Par ailleurs, les Market Makers ont un mérite supplémentaire, celui de devoir assurer la liquidité en toute circonstance, et donc d’assumer ce risque nécessaire
En pratique, il y a des bons et des mauvais des deux côtés : ce n’est donc pas un argument de qualité en soi.
Tous ces éléments sont bien théoriques et pas forcément vérifiables par un trader amateur.
Alors voici les critères selon lesquels un trader pourrait choisir son courtier.
La sélection d’un courtier est une quête difficile. Les différents acteurs du marché utilisent des techniques de marketing pour présenter leur offre de manière attrayante, prétendant détenir les meilleures conditions pour les traders indépendants.
Cette situation est encore plus complexe lorsque l’on s’intéresse aux produits dérivés tels que le Forex et les CFD.
Il est donc important pour les investisseurs de prendre le temps de démêler les informations et de comprendre les différents critères de sélection pour choisir une plateforme adaptée à leurs besoins et à leur profil de risque.
Voici une petite revue des gages de « qualité » par lesquels il ne faut pas se laisser avoir :
L’argument selon lequel un prix élevé pour les transactions entame la rentabilité du client est faux car il est difficile de connaître tous les frais imposés par le courtier avant de l’avoir expérimenté.
Il est fréquent que la promotion d’un tarif bas cache des coûts supplémentaires (comme des frais de tenue de compte, des frais fixes ou des rollovers élevés) ou une qualité de service insuffisante.
Le tarif n’est pas déterminant si la plateforme est de qualité, le service client est efficace et le courtier est transparent. Cet argument est moins valable si le client passe peu d’ordres (par exemple, 10 par mois) et s’il a une stratégie d’investissement à moyen ou long terme.
En ce qui concerne les bonus de bienvenue, lorsque les courtiers mettent en avant ces offres plutôt que des aspects tels que la stabilité de leur plateforme, cela peut susciter des doutes quant à la fiabilité de leurs services.
Il est fréquent de constater que les courtiers qui investissent excessivement dans une grande variété d’outils et de fonctionnalités supplémentaires ne sont pas gages de qualité.
Ce manque de focus sur la qualité de la plateforme, la rapidité d’exécution des ordres, etc. peut indiquer un manque d’investissement dans ces aspects clés.
De plus, une surabondance d’outils peut distraire le trader de son travail principal qui consiste à surveiller les prix et à s’informer sur les fondamentaux de l’actif.
Il peut y avoir quelque chose de douteux à être à la fois juge et partie. Il faut se méfier des courtiers qui mettent en avant un contenu excessif de formations et de contenu pédagogique.
Cela peut indiquer que le courtier cible les débutants pour les manipuler. Les plateformes destinées aux professionnels ne proposent pas ce genre de services et c’est en partie ce qui les distingue.
Voici quelques points à vérifier qui éliminent directement un courtier :
La Cysec (Cyprus Securities and Exchange Commission) est l’équivalent de l’AMF (Autorité des marchés financiers) à Chypre.
Cependant, il est connu que cette institution est souvent critiquée pour sa réputation de tolérer les courtiers qui ont été refusés d’agrément en France (AMF), aux États-Unis (SEC) ou au Royaume-Uni (FCA).
Ces courtiers peuvent également y trouver des avantages fiscaux. Certains courtiers basés à Chypre sont considérés comme des « bucket shops« , c’est-à-dire des courtiers frauduleux qui ne passent pas réellement les ordres sur le marché et qui peuvent même s’enfuir avec l’argent des clients.
Il faut se méfier des courtiers qui promettent des fortunes rapides. Ces promesses peuvent être très attrayantes, mais elles sont souvent trop belles pour être vraies.
Les courtiers malhonnêtes utilisent souvent des stratégies marketing agressives pour attirer les clients, en leur offrant des rendements élevés en très peu de temps, ou en leur promettant des gains faciles.
Par exemple, il est fréquent de voir des annonces publicitaires qui vantent des gains de 350% en 10 minutes ou des rendements de 80% en une seule transaction.
De plus, ces courtiers mettent en avant des images de vie de riche sur leur site pour mettre « l’eau à la bouche » (voiture, montres et villas de luxe). Il faut toujours garder à l’esprit que l’argent facile n’existe pas.
Voici les liens vers des listes de courtiers interdits par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Il faut penser à consulter régulièrement les communiqués de presse de l’AMF sur leur site pour être informé des mises à jour :
Voici les facteurs qui importent vraiment, ceux qu’il faut absolument tester en arrivant chez un courtier, et à surveiller à intervalles réguliers :
Il faut se poser la question de la praticité d’utilisation et de la complétude de la plateforme proposée par le courtier.
À noter que la praticité ne signifie pas la simplicité, une plateforme pratique doit offrir une bonne ergonomie et une bonne accessibilité aux informations.
Il faut également être vigilant quant à la présence de seulement deux boutons d’achat et de vente, car cela peut indiquer une plateforme de courtier d’options binaires et dans ce cas il vaut mieux s’enfuir.
Vérifier la stabilité de la plateforme est tout aussi important, en se demandant si elle plante fréquemment ou jamais.
Pour savoir la sécurité de la plateforme quant aux retraits, il faut effectuer un test de retrait immédiatement après l’ouverture de compte et le dépôt de fonds.
Observer comment cela se déroule et combien de temps cela prend. Ensuite, il faut vérifier que toutes les pages contenant des informations sensibles sont protégées par une connexion HTTPS et un certificat SSL à 128 bits.
Il est crucial d’éviter les « bucket shop« , ces petits courtiers qui prétendent être confidentiels ou VIP alors qu’ils ne disposent pas d’une capitalisation solide.
Il est préférable de choisir parmi les courtiers de grande envergure qui ont une solide réputation, cela vous permettra d’éviter la plupart des problèmes.
Une plateforme d’échange de cryptomonnaies, également appelée crypto-exchange, permet aux acheteurs et aux vendeurs de se connecter directement pour échanger des crypto-actifs en fonction de leur accord sur le prix.
Cela a un impact sur les prix des cryptomonnaies et la liquidité sur la plateforme.
Un broker crypto, en revanche, agit comme un intermédiaire pour acheter ou vendre des cryptomonnaies via des ordres passés sur des exchanges, en déterminant le prix lui-même.
Certaines plateformes peuvent proposer les deux services, comme eToro avec sa plateforme de trading classique et son exchange.
La meilleure option pour le trader dépendra de son niveau de connaissance des cryptomonnaies, de son expérience de trading et de ses objectifs.
S’il a déjà un portefeuille pour stocker ses cryptos, s’il comprend les cryptomonnaies et s’il veut les acheter pour les détenir à long terme, un exchange peut être une bonne option, par exemple Binance.
Si l’investisseur a une expérience de trading avancée et qu’il veut une plateforme complète et avancée pour trader, un exchange est également une bonne option.
Sinon, un courtier (broker) en cryptomonnaies, par exemple XTB ou Avatrade, sera plus facile à utiliser et plus approprié pour les traders débutants ou ceux qui ne veulent effectuer qu’un seul achat de cryptos.
Un broker offrira également une large gamme de services pour faciliter les transactions, comme des wallets pour conserver les tokens, des options de dépôt en devises fiat et des méthodes de dépôt gratuites.
Il y a plusieurs critères importants à prendre en compte avant de se lancer. Le trader devra donc analyser :
Globalement, les critères à analyser sont ceux expliqués plus haut. Si vous ne voyez pas de drapeaux rouges, analysez :
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