
Un future perpétuel sur crypto-monnaie est similaire à un contrat à terme (future) classique, qui…
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Déjà un compte ? Connectez-vous iciLe CFD, « Contract for difference » est un instrument financier spécifique, diversifié et très utile à l’investisseur actif, notamment auprès de certains courtiers en ligne auprès de qui il est possible de les trader.
L’acronyme du CFD définit bien sa fonction : il s’agit d’un « contrat » que vous passez avec votre courtier en ligne sur non pas une action, une devise, une matière première ; mais sur un « dérivé ou sous-jacent » d’action, de devise, de matière première…
Ce contrat dispose d’une contrepartie :
Ainsi, la contrepartie se base sur le décalage de votre cours de clôture par rapport à votre niveau d’ouverture.
Vous ferez une plus-value classique en cas de gain ; une moins-value en cas de perte.
Et contrairement aux options, il n’y a pas de dates d’échéance.
Vous avez donc la latitude de clôturer votre position quand bon vous semble. Veuillez noter malgré tout que la durée de détention d’un CFD ne peut aller au-delà d’une année maximum.
C’est la raison pour laquelle on évoque plutôt un placement de court-terme pour les CFD.
« Quelle différence entre acheter un CFD d’action par rapport à l’achat d’une action standard ? »
Voici une formule qui résume bien cet instrument financier :
Le calcul des frais sur CFD peut-être déstabilisant pour les novices ; ces frais variant selon le contexte et le sous-jacent.
Il est assez difficile d’expliquer le mécanisme d’une façon générale, dans la mesure où ces éléments peuvent différer selon les courtiers.
Cependant, ils constituent et conditionnent la façon dont le trader peut exploiter les CFD.
Les principaux frais à prendre en compte sont les frais d’overnight.
L’overnight consiste simplement à conserver une position ouverte (acheteuse ou vendeuse) même après la fermeture du marché concerné. Les horaires d’ouverture et de fermeture des marchés varient en fonction des actifs.
Le marché du Forex est particulier, puisque, comme celui des cryptomonnaies, il reste ouvert 24h/24. Ainsi, les frais d’overnight sont facturés dès qu’une position reste ouverte après minuit.
Si vous conservez une position ouverte sur 3 jours, les frais d’overnight seront imputés 3 fois à votre position.
Bien sûr, l’overnight ne concerne pas les DayTrader qui ferment leurs positions dans la journée.
D’autres frais et commissions viennent perturber la vie des traders. Les connaître permet de mieux gérer son money management.
Il est calculé en faisant la différence entre le taux de prêt des banques centrales respectives composant la paire.
A titre d’exemple, si vous achetez de l’euro contre du dollar (EUR/USD), le rollover représente la différence entre le taux de la BCE et celui de la FED (BCE-Fed).
Ce dernier pourra être soit positif, soit négatif selon la valeur des taux respectifs. Ces taux sont souvent très bas et la différence peut-être quasi négligeable sur le Forex.
Très connu sur le Forex, il s’agit de la différence entre le cours d’achat (« bid ») et le cours de vente (« ask).
Pour les actions classiques, le Spread représente le décalage entre la meilleure demande d’un acheteur et la meilleure offre d’un vendeur. Le courtier se rémunère alors en réalisant un arbitrage sur la différence.
Sur les CFD, le courtier étant un Market Maker, il crée par conséquent ses propres contrats.
Ce spread sera « simulé » pour financer le courtier.
Il peut être fixe (toujours le même), ou variable (moins cher en conditions normales de marché, mais peut s’envoler lors de volatilité importante).
A lire aussi : Comprendre le spread en 3 étapes :
Généralement sur les CFD actions, il n’y a pas de spread (mais cela dépend des courtiers).
Il est remplacé par un coût de transaction, qui est généralement un faible pourcentage (environ 0,08%) de la position, avec un minimum fixe.
Comme nous l’avons vu, en achetant un CFD, le trader possède en réalité un sous-jacent ou un dérivé d’actif.
C’est derniers peuvent être très diversifiés. Potentiellement, les CFD peuvent concerner toutes les classes d’actifs boursiers.
En effet, il est tout à fait possible de trader sur des CFD action ou indice qui vont être, par définition, des dérivés d’action et d’indice.
En outre, il existe également des CFD cryptomonnaie…
Tous les brokers ne les proposent pas tous. Si les CFD vous intéressent alors il est primordiale de se renseigner sur les courtiers avant d’ouvrir un compte. Dans le cas contraire, vous risquez d’être limité.
Voici un exemple des CFD proposés par IG :
A lire aussi : Que savez-vous sur les futures ?
Le trading des CFD offre de multiples possibilités aux traders.
Position acheteuse
Le courtier devant se couvrir sur les marchés, il devra emprunter un montant de titres équivalent à celui que vous achetez.
L’emprunt se fera au taux interbancaire de l’euribor 1 mois (taux fluctuant en fonction des périodes : actuellement, les taux sont négatifs – Taux Euribor) et le courtier vous le refacture systématiquement avec une commission.
Le calcul : (Commission + taux euribor) / 360
Position vendeuse
C’est l’inverse. Vous n’êtes plus l’emprunteur, mais le prêteur. Le courtier vous versera donc chaque jour le montant correspondant au taux de l’Euribor, auquel il soustraira sa commission.
Le calcul : (Commission – taux euribor) / 360
Sur les contrats futures
Si le sous-jacent de votre CFD est un future (très souvent le cas sur les indices et matières premières), le rollover ne se fera pas chaque jour, mais à l’expiration du contrat future, tous les 1 à 3 mois généralement.
Les frais se calculent ainsi : frais de prorogation de la future + une commission.
Lorsqu’un trader souhaite se positionner sur les CFD, il est très important de prendre en compte le contexte et la stratégie à adopter.
Les CFD sont définitivement conçus pour le trading court terme.
L’effet de levier est très dangereux sur les positions long terme, et le rollover vient grever petit à petit la performance des positions du trader au fil du temps.
Et si la date d’expiration théorique d’un CFD est d’un an, l’instrument est totalement inadapté à une durée aussi longue !
Il est recommandé de trader les CFD sur maximum 1 semaine ouvrée.
C’est-à-dire que toutes les positions doivent-être clôturées le vendredi soir.
Cela permet au trader de se plier à un délai d’utilisation maximum, mais aussi d’échapper aux gaps du weekend, qui peuvent être très risqués quand le trader mise sur le court terme.
Enfin, sur quelques jours, les frais de rollover sont supportables.
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