Analyse fondamentale

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Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale est une méthode d’appréciation d’une valeur financière consistant à évaluer les facteurs sous-jacents à une situation financière ou économique donnée, ses facteurs dits fondamentaux. Le champ d’études de l’analyse fondamentale est vaste puisqu’il s’étend des conditions micro-économiques d’une entreprise telles que son taux de profit et d’endettement ou la qualité de son management, […]

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PEG (Price Earnings to Growth Ratio)

Ce ratio est de plus en plus préféré au P/E (aussi nommé PER), plus classique, mais aussi plus limité, puisqu’il intègre une donnée supplémentaire et cruciale que constitue le taux de croissance des bénéfices. Sommaire : Principe et formule de calcul du PEG Limites et inconvénients du PEG Exemples d’utilisation du PEG Principe et formule […]

PER (Price Earnings Ratio)

Le Price- Earnings Ratio – P/E ou PER – est un rapport mathématique permettant de comparer le prix d’une action aux bénéfices (earnings) de son entreprise. Sommaire : Le principe et l’utilité du price-earnings ratio Comment interpréter le P/E Les limites du P/E pour l’investisseur Les limites du P/E pour le trader Le principe et […]

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Qualité des bénéfices

Les bénéfices d’une société sont une donnée financière de première importance, tant pour l’investisseur que pour le trader. C’est précisément en raison de cette importance que certaines sociétés sont tentées d’en manipuler les valeurs afin de les faire paraître meilleure qu’elles ne sont véritablement pour attirer des investisseurs, ou au contraire plus mauvais qu’ils ne […]

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Ratios de liquidité d'une entreprise

Les ratios de liquidité désignent les indicateurs fondamentaux permettant d’apprécier l’un des facteurs de solvabilité d’une entreprise. Plus précisément, ils permettent de mesurer la capacité de l’entreprise débitrice à honorer ses dettes à partir de ses fonds propres ; en d’autres mots, à respecter ses obligations financières de remboursements et de paiement sans avoir à […]

Rendement sur actif

Les rendements sur actifs – ROA pour Returns on Assets en anglais – constituent un indicateur fondamental portant sur la profitabilité d’une entreprise au regard des capitaux dont elle dispose. Cet indicateur permet d’apprécier l’efficience d’une société, en rapportant sa production à ses facteurs de production. Sommaire : Principe et utilisation des rendements sur actifs […]

ROI (Rendement sur investissement)

Le rendement sur investissement – parfois nommé par l’acronyme ROI de l’anglais Returns On Investment – est une mesure de la profitabilité d’une entreprise. Le rendement sur investissement mesure les bénéfices générés vis-à-vis du coût de leurs investissements. Le rendement est ainsi un ratio, et plus exactement un pourcentage. Avec le rendement sur capitaux propres […]

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Santé financière d'une entreprise

Un des premiers éléments que vous devez vérifier lorsque vous souhaitez investir sur une entreprise, c’est son état de santé financier. – Est-elle fortement endettée ou dispose-t-elle d’une réserve ? – Réalise-t-elle des bénéfices ou est-elle en perte ? – La courbe de ses bénéfices est-elle en progression, en stagnation, ou en régression ? – […]

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boursopedia Investissement Analyse fondamentale
L'analyse fondamentale cherche à déterminer la valeur d'une entreprise eu égard à sa productivité. Au contraire de l'analyse technique, elle ne se concentre pas exclusivement sur le prix d'une action, mais sur la valeur dite « intrinsèque » de l'entreprise. Lorsqu'un net écart est décelé entre la valeur de marché de l'entreprise et sa valeur intrinsèque, alors l'analyse fondamentale permet de distinguer une opportunité de "surperformer" les marchés. Le fondamentaliste estime en effet que si à court terme l'irrationalité des marchés peut faire dévier le prix d'une action de la valeur intrinsèque de l'entreprise, à long terme ces deux valeurs tendent à converger. Le fondamentaliste tentera ainsi d'exploiter des inefficiences du marché à son avantage, achetant les valeurs qu'il juge sous-estimées et en vendant éventuellement à découvert les valeurs qu'il juge surestimées.

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