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Loi des séries en trading

La loi des séries en trading, est un piège dans lequel tombent beaucoup de traders, et pas que les débutants !

Voici comment elle fonctionne, pour mieux l’éviter :

Canards en série

Les séries gagnantes en trading

Chez les optimistes, après un bon trade, on a naturellement tendance à penser que le suivant le sera aussi.
Et si le suivant l’est aussi (bon) alors on pense qu’on est entré dans « une bonne série » et que cela va continuer.
La conséquence ? On risque de miser de plus en plus gros très rapidement pour profiter de cette bonne série…
C’est généralement à ce moment-là qu’on se casse la figure, et que le trade de perte efface tous les gains des bons trades précédents !

Chez les pessimistes, c’est le contraire : après un bon trade, le suivant sera mauvais.
Et si on enchaîne 2 ou 3 bons trades, alors là le risque devient encore plus grand…
La conséquence ? On arrête de trader pendant un moment sans aucune raison rationnelle.
Évidemment c’est souvent ce moment que notre titre préféré choisit pour s’envoler…

Les séries perdantes en trading

C’est ce qu’on appelle en anglais le fameux « drawdown » : une série de pertes consécutives, qui arrivera fatalement de temps à autre, et qui ne doit surtout pas nous liquider.

D’où l’importance du money management (ne pas miser plus de 1% à chaque trade).

Chez les optimistes, après un mauvais trade, la probabilité que le suivant soit bon est supérieure.
Et si l’on enchaîne plusieurs mauvais trades, alors là c’est sûr, le suivant va être exceptionnel.
C’est ce biais psychologique que nous amène à « moyenner à la baisse », avec les conséquences catastrophiques que l’on connait.

Chez les pessimistes, c’est bien sûr le contraire : après un mauvais trade, le suivant sera mauvais aussi.
Et si l’on enchaîne plusieurs mauvais trades, alors on est entré dans une mauvaise série, et il faut arrêter.
Évidemment, le marché se reprend à ce moment-là, et on loupe l’opportunité de rattraper ses pertes…

La vérité…

Vous l’aurez compris, la vérité est qu’il n’y a aucune logique derrière les séries gagnantes ou perdantes.
Si vous tirez à pile ou face, vous avez une chance sur deux de tomber sur pile (ou face). La logique voudrait donc qu’on tire un coup pile, et un coup face.
En réalité, il se peut que vous tiriez plusieurs fois pile d’affilé, et pourtant, au prochain lancer, les chances de tirer face ne sont pas plus élevées : elles sont toujours d’une sur deux.
C’est pareil avec les bonnes ou mauvaises journées en trading.

Il y a cependant bien une chose à prendre en compte avec les séries : c’est son impact psychologique.
En effet, les séries gagnantes ont tendance à nous rendre euphoriques, et les séries perdantes, dépressifs.
Mais si vous suivez votre flux émotionnel comme les moutons, les pros vont s’en servir pour vous prendre à contre-pied.

Il faut par conséquent se surveiller, et s’en tenir à ses règles de money management préétablies.
Si malgré tout vous succombez à l’euphorie, ou la dépression, dans un cas comme dans l’autre, faites une pause !

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Sylvain March
boursopedia Économie Principes Économiques Loi des séries en trading

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