Survivre à un Drawdown en 7 étapes (Partie 1/2)

7 étapes pour survivre à un drawdown

Les « Drawdown » sont ces périodes de déclin de capital, pendant lesquelles vous perdez presque tous les trades que vous tentez.

Mieux vaut savoir comment y survivre, car aussi bon que vous soyez, cela vous arrivera tôt ou tard :


Un Drawdown, comment ça se passe ?

Comme je l’ai dit au-dessus, un drawdown (terme importé du poker), est une période pendant laquelle votre stratégie de trading semble ne plus fonctionner :

Vous perdez trade sur trade (ou presque) et une partie du capital que vous aviez gagné précédemment part en fumée.

De ce terme dérive la statistique nommée « maximum drawdown » qui mesure la perte maximale de capital (du point le plus haut au point -futur- le plus bas) qu’une stratégie donnée peut expérimenter.

Voici à quoi ressemble un drawdown sur un graphique d’évolution de capital :

drawdown

Ces périodes -inévitables- génèrent un grand stress et amènent un grand doute aux traders.
Il est facile dans ces moments-là de perdre ses moyens et faire des erreurs :

Changement injustifié de stratégie, augmentation de la taille des positions pour compenser les pertes, colère et abandon du trading…etc.

Ce qu’il faut comprendre, c’est que si votre stratégie (y compris la mienne) est bonne, et que vous l’appliquez avec rigueur, un drawdown est simplement la conséquence d’un marché qui n’est temporairement pas favorable à la stratégie que vous appliquez.
Et cela n’a rien à voir avec l’invalidation de vos capacités ou de la qualité de votre méthode.

Quelques exemples typiques de marchés défavorables en fonction de différents types de
trading :

Le principe de la « losing strike »

Une losing strike, en français mauvaise série (terme également très familier au poker ou au casino), est une suite consécutive de trades perdants : c’est le bras armé du drawdown.

En partant du principe que cela arrive forcément de temps à autre, vous devez absolument avoir un money management qui « survive » à une losing strike.

Pour vous donner une idée du danger, voici l’évolution d’un capital de 1000 €, après 10 trades perdants d’affilée, selon que vous risquez 1% ou 10% de votre capital par ordre :

losing strike 1%

À 1% par ordre, il vous reste 913€ après cette mauvaise série. C’est ennuyeux, mais ça n’a rien d’insurmontable : il vous faudra réaliser 10% de gains pour revenir à la somme de départ.

losing strike 1%

À 10% par ordre, il vous reste 387€ après cette mauvaise série. Ici, la situation est dramatique : il vous faudra réaliser 200% de gains pour revenir à la somme de départ !

Le trader naïf pense que perdre 10 fois d’affilée, quand on a une bonne stratégie, cela n’arrive pas.
Le trader profitable sait que cela arrive forcément de temps à autre, et ajuste donc son money management à cette éventualité.

Dans l’article suivant, nous verrons les fameuses 7 étapes pour survivre à un drawdown.
Posez dès à présent vos questions/suggestions ci-dessous !

Bons trades et bons investissements,

Sylvain March.