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À quoi sert l’effet de levier ?

2 mai 2014 / Sylvain March Trampoline et tendance haussière

En ouvrant une position de trading, l’investisseur peut-être en mesure d’utiliser l’outil de l’« effet de levier ».
Celui-ci donne la possibilité d’investir de façon plus importante, en démultipliant votre capital initial.
Si vous débutez en bourse, cette pratique est très tentante. Mais attention : l’effet de levier est une « arme à double tranchant » qui doit être manipulée avec discernement…
EnBourse revient sur ce qu’est l’effet de levier, et vous donne les clés pour protéger votre capital et investir plus sereinement.

L’effet de levier en bref

Pour commencer, partonc d’un exemple pratique.
Supposons que vous vous voulez investir 1.000 € sur une position.

Vous avez alors le choix entre :

  • Ne pas utiliser d’effet de levier
    Dans ce cas concret, en payant au comptant, votre levier est égal à 1. En effet, vous « sortez » 1.000 € de votre capital pour prendre une position correspondante. Ni plus, ni moins.
  • Utiliser l’effet de levier
    Si vous décidez d’utiliser un levier, le choix s’offre à vous. Quel levier prendre ?
    Si le levier est égal à deux, alors vous sortirez toujours 1.000 € de votre capital, mais votre position ne sera plus de 1.000 €, mais de 2.000 €. Les gains éventuels que vous encaisserez se feront alors sur cette base de 2.000 €.
  • Exemple
    Vous ouvrez un ordre d’achat sur l’Eur/Usd, qui se trouve à 1,3872.
    Vous investissez 1.000 €, avec un levier de 1 .
    Après plus d’une heure, le cours a augmenté de 65 pips et l’Eur/usd se trouve à présent à 1,3937.

Graphique illustrant l'effet de levier

Cotation Eur/Usd illustrant une prise de position calssique au comptant, soit avec un effet de levier x1

  • Vous avez donc gagné
    : (1,3937 × 1000 × 1) – (1,3872 × 1000 × 1) – (0,0001 × 1000 × 1) = 6,2 €
    Ou
    (valeur d’arrivée × capital investi × levier utilisé) – (valeur de départ × capital investi × levier utilisé) – (spread × capital investi × effet de levier utilisé)= gains
  • Avec un levier de 50, vous auriez gagné :
    (1,3937 × 1000 × 50) – (1,3872 × 1000 × 50) – (0,0001 × 1000 × 50) = 320 €

Effet de levier : maximiser ses gains, mais aussi ses pertes

La règle mathématique mentionnée ci-dessus peut se révéler piégeuse.

Si vos profits peuvent se démultiplier en fonction du coefficient de l’effet de levier utilisé (x2, x5, x10, x20, x50), il faut garder à l’esprit que les pertes peuvent aussi atteindre des montants très importants.
Et plus l’effet de levier utilisé est grand, et plus ces pertes s’accélèrent.

L’espérance de gains rapides séduit toujours les novices, mais ils oublient trop rapidement le risque qui accompagne un effet de levier disproportionné.

En effet, certains brokers proposent des leviers allant jusqu’à 400 !
Les débutants qui possèdent un petit capital se disent alors que c’est une aubaine pour le faire augmenter très rapidement.

Seulement il faut comprendre qu’il est plus raisonnable d’augmenter votre capital petit à petit, mais sûrement ; que de prendre des risques inconsidérés.

Autant aller miser votre argent dans un casino, vous aurez là de très bonnes probabilités de perdre intégralement votre capital

D’où vient l’argent que l’on investit avec l’effet de levier ?

Quand vous multipliez votre investissement, c’est votre courtier qui vous « prête » l’argent qui vous manque.
Rassurez-vous, vous ne devez pas le lui rendre : soit votre trade est gagnant et vous encaissez les gains relatifs à votre investissement, soit votre trade est perdant et c’est votre courtier qui récupère vos pertes.

Donc dans un cas comme dans l’autre, votre courtier, lui ne perd pas au change.
En revanche, vous, en qualité d’investisseur, vous pouvez perdre la totalité de votre capital en moins de temps qu’il n’en faut pour le dire.

Lorsque vous arriverez à un seuil limite, et que l’argent dont vous disposerez sur votre compte ne sera plus suffisant pour couvrir vos pertes latentes (vous êtes en négatif, mais n’avez pas encore fermé votre position), votre courtier procèdera à ce que l’on appel un « appel de marge ».

En résumé : si vous ne remettez pas immédiatement de l’argent sur votre compte de trading, le courtier fermera automatiquement la position. Le courtier s’assure ainsi que vous ne puissiez jamais perdre plus d’argent dont vous disposez.

Pour conclure

Les traders expérimentés utilisent l’effet de levier de façon raisonnable.
Mais ils ont l’avantage de disposer d’expérience et de faire preuve de discipline pour encaisser les pertes éventuelles.

C’est pourquoi si vous débutez, il est largement préférable d’éviter d’utiliser au maximum l’effet de levier.
Ou si vous tenez à vous entrainer, utilisez un levier très faible (ex : x2).

Gardez à l’esprit que vous n’augmenterez pas votre capital plus rapidement. Même si l’un de vos trades se passe très bien et vous fait gagner d’un coup beaucoup d’argent, tous les trades perdants qui suivront vous le feront perdre.

Alors, ne jouez pas avec le feu et contentez-vous d’un plan de money management en béton, sans recourir à l’utilisation d’une fausse « baguette magique ».

Et vous ? Utilisez-vous l’effet de levier ?
Donnez votre avis dans les commentaires en-dessous de l’article !

Bons trades et à bientôt,

Sylvain March
Trader indépendant, et CEO d’EnBourse

5 COMMENTAIRES

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guillaume132
26 avril 2020 13:38

Bonjour, Si notre compte se fait « lessiver » en cas d’effet de léver 1 fois, 2 fois, 3 fois… y a t-il un risque d’être blacklisté, banni pas le broker?

kevin93
11 août 2018 12:24

Bonjour c est intéressant .bon je suis débutant dans le traiding et je dispose d un capitale de 100$ et je souhaite avoir l avis d un professionnel quel montant de levier dois je utilisé

Joris D.
27 novembre 2014 20:52

Bonjour Sylvain,
L’effet de levier qu’on trouve sur les dérivés type turbos/warrant est il du même type?
merci d’avance,
Cdt.

QUI SUIS-JE ?

Je m'appelle Sylvain March, et je suis trader indépendant depuis 2008.

J'investis en bourse avec mon propre capital et cette activité, simple et mobile, me permet de vivre et travailler n'importe ou dans le monde.

Egalement auteur financier et formateur,

je partage sur ce blog des méthodes efficaces que j'ai testées, et qui vont aussi fonctionner pour vous.

L'objectif ?

Vous aider à tirer des vrais revenus de la bourse.

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