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Trading sur marge : comment ça marche sur Binance ?
Binance est un des exchanges crypto les plus populaires offrant multitude de fonctionnalités. Parmi elles, le trading sur marge en est une des plus appréciées par les traders les plus expérimentés utilisant la plateforme. Idéal sur des marchés à faible volatilité, cette méthode de trading plutôt agressive permet de passer des ordres avec des sommes plus importantes par le biais de tiers. Le trading sur marge peut faire appel à la marge croisée ou à la marge isolée. Comment tout ceci fonctionne ? Et est-il obligatoire sur Binance ?
Qu’est ce que le trading sur marge ?
Le trading sur marge s’oppose au trading au comptant. Avec ce dernier, vous ne dépensez que l’argent, ou du moins les fonds, que vous possédez sur votre compte. C’est la transaction la plus simple qu’il est possible d’effectuer.
Au contraire, le trading sur marge fait appel à un système d’emprunt où le trader va gonflé artificiellement son capital pour prendre une position plus importante que s’il l’avait fait avec son capital d’origine.
A l’instar d’un effet levier, le trading sur marge amplifie les gains potentiels d’une position. En revanche, il fonctionne également dans le sens inverse et les pertes peuvent être également plus conséquentes.
Pour comprendre au mieux le trading sur marge, il est important de comprendre le concept de marge. La marge décrit grossièrement les fonds engagés par le trader (nous ne comptons pas ici les intérêts de l’emprunt et les frais de transaction).
A titre d’exemple, je souhaite ouvrir une transaction à 1000 € avec un effet levier 10:1 (ce qui est un fort effet levier). J’emprunterais 900 € et devrais alors engager 100 € de mes propres fonds. Ces 100 € représentent la marge. Si cette marge arrive à 0, ma position est liquidée.
En outre, comme pour tout emprunt, la somme doit être remboursée. Ainsi, le calcul des objectifs de gains et une analyse techniques poussée sont nécessaires pour maximiser les chances de gains.
Afin de protéger ses utilisateurs, Binance a mis en place deux actions pour limiter les pertes.
Premièrement, l’exchange a développé un fond d’assurance. Ce dernier permet de protéger les utilisateurs lorsque leurs fonds propres passent sous les 0. Il empêche ainsi l’endettement des utilisateurs.
Enfin, une fonction automatique appelée « Période de repos » limite les excès de certains utilisateurs.
Comment fonctionne la marge croisée ?
Le trading sur marge croisée s’oppose à celui sur marge isolée sur Binance.
Ici, les actifs peuvent être utilisés pour toutes les transactions sur paire et le risque est pris par le compte entier. En d’autres termes, plusieurs positions deviennent interdépendantes en terme de marge.
Prenons l’exemple suivant :
J’achète 2 BNB et 1 BTC en marge croisée avec un effet levier 5. Imaginons qu’un BNB valle 100 € et un BTC 300€. J’obtiens donc 10 BNB pour la somme de 1000 € et 5 BTC pour 1500 €.
Ma marge globale est de 500 € (celle des BNB est de 200 € et 300 € pour les BTC). Comme la marge est croisée, les marges de mes deux positions s’ajoutent. Je dois engager 500 € de capitaux propres au total.
Si le BNB prend de la valeur et son cours augmente à 120 €. J’ai réalisé un profit de 200 € (20 € x 10 BNB = 200 €). Au contraire, BTC accuse une baisse et son cours arrive à 240 €. J’ai donc une perte de 300 € (60 € x 5 BTC = 300 €).
J’ai une perte globale de 100 €. Cependant, ma marge globale étant de 500 €, ma position reste ouverte. Grâce au BNB, la perte encourue sur mes BTC est compensée par le gain de ma première position.
Toutefois, si le bitcoin avait accusé une perte plus conséquente et était descendu à un cours de 160 €, alors l’ensemble de mes positions auraient été clôturées. En effet, j’aurais vu une perte de 140 € par BTC soit un total de 700 € de perte sur ce token. Le profit réalisé sur le BNB (200 €) n’aura pas suffit à conserver une marge suffisante pour maintenir la position.
Le trading sur marge croisée repose sur le partage des gains et des pertes sur le compte entier. Il offre ainsi l’avantage de rendre plusieurs positions dépendantes, les unes pouvant rééquilibrer l’ensemble.
Cependant, cette dépendance peut également être un inconvénient. Dans l’exemple ci-dessus, le BNB aurait peut-être pu générer d’avantage de profits si le BTC n’avait précipité la clôture de mes positions.
Une bonne maîtrise de l’analyse graphique permet de générer des gains importants. Cependant, cette amplitude de gain est également valable sur celle des pertes.
Si une crypto s’effondre comme cela a été le cas de LUNA il y a quelques jours, alors l’ensemble des actifs du compte de marge croisée sont engagés. D’où l’importance d’être vigilent sur ces prises de position.
Comprendre la marge isolée
A l’inverse de la marge croisée sur Binance, la marge isolée n’engage qu’un actif sur la position. Cet actif est indépendant et n’est utilisé que pour la paire spécifique de trading et le risque est pris dans le compte de la paire.
L’utilisateur a la possibilité d’ouvrir plusieurs positions en marge isolée. Ces dernières seront indépendantes les unes des autres et la marges sera calculée indépendamment. Si une position se ferme, elle n’engage pas les autres qui peuvent être maintenues jusqu’à leur clôture soit par le trader soit par une insuffisance de marge.
Reprenons l’exemple plus haut, j’achète 2 BNB et 1 BTC en marge isolée avec un effet levier 5. Imaginons qu’un BNB valle 100 € et un BTC 300€. J’obtiens donc 10 BNB pour la somme de 1000 € et 5 BTC pour 1500 €.
Ma marge pour les BNB est de 200 € et 300 € pour les BTC, et j’emprunte 2000 €. Notons qu’ici les marges sont calculées de façon indépendantes l’une de l’autre.
Si le BNB prend de la valeur et son cours augmente à 120 €. J’ai réalisé un profit de 200 € (20 € x 10 BNB = 200 €). Au contraire, BTC accuse une baisse et son cours arrive à 240 €. J’ai donc une perte de 300 € (60 € x 5 BTC = 300 €).
Dans ce cas, ma position sur le BTC se clôture puisque ma marge n’est plus suffisante. Cependant, ma position sur le BNB reste ouverte puisque ma marge est consolidée par mon gain.
Ici, mes deux positions sont indépendantes et vont se clôturer indépendamment l’une de l’autre.
Les marges isolées offrent une certaine sécurité puisque les risques sur marges sont isolées.
En revanche, si une position vient à aller contre les objectifs fixés par le trader, aucune autre position ne peut équilibrer les pertes.
Binance : le trading sur marge est-il obligatoire ?
Comme évoqué en préambule, le trading sur marge comporte de nombreux avantages sur Binance comme celui de prendre des positions plus importantes et de générer plus de gains. Cependant, les risques de perte de capital sont également plus importants.
C’est pourquoi le trading sur marge doit être utilisé à bon escient. Une bonne compréhension de l’analyse technique est également nécessaire pour ce type de trading. C’est pourquoi il est généralement déconseillé aux traders débutants.
Le trading sur marge n’est d’ailleurs pas obligatoire sur la plateforme Binance. En effet, même si l’exchange propose à ce jour près de 600 paires éligibles au trading sur marge, d’autres paires, en revanche, ne sont pas accessibles à ce type de trading.
Pour les traders qui souhaitent de la simplicité, les portefeuilles spot permettent l’achat et la vente de cryptomonnaies simplement.
Ils possèdent plusieurs fonctionnalités de base comme les ordres au marché, les ordres à cours limités, les ordres stop-limit ou les combiné de ces deux derniers.
Binance est un outil très complet où tous les traders débutants ou plus confirmés trouvent des fonctionnalités simples et complexes.
Chaque outil est utile. Cependant, certains doivent être étudié avant d’être utilisé, c’est le cas du trading sur marge.
