Qu’est-ce que le stock picking ?

Qu’est-ce que le stock picking ?

La stratégie du stock picking est souvent privilégiée par de nombreux investisseurs et appréciée pour son efficacité lorsque le contexte économique n’est pas des plus favorables.
Mais quoi cela consiste ? Tout le monde peut-il utiliser cette stratégie ?




Stock picking : comment ça fonctionne ?

Le plus souvent, lorsqu’un investisseur souhaite acheter des titres, il va d’abord s’intéresser au contexte macro-économique, et ensuite, il recherche les secteurs d’activités qui lui semblent les plus rentables. Une fois trouvés ses secteurs, il s’intéresse enfin aux entreprises et tente de trouver celles qui lui paraissent les plus prometteuses.
Cette méthode de tri, est ce que l’on appelle une approche « top-down », c’est-à-dire, du haut vers le bas.

Le stock picking, c’est exactement le contraire.
L’investisseur commence d’abord par trier quelques entreprises qui possèdent toutes les caractéristiques qui l’intéressent.
Il vérifie ensuite si le prix des titres correspond au marché, ou s’ils sont sur ou sous-évalués par rapport à d’autres entreprises du même secteur. Cette technique est une approche « bottom-up », autrement dit, du bas, vers le haut.

Quels sont les avantages du stock picking pour l’investisseur ?

Le principal avantage que procure le stock picking est la très grande liberté de gestion des titres.
L’investisseur s’intéresse avant tout à l’entreprise, à sa croissance et au rendement potentiel de ses titres.

C’est aussi une méthode très efficace en période de conjoncture économique difficile, puisqu’elle permet de repérer plus facilement les sociétés les plus prometteuses dont les titres sont sous-évalués par rapport à la tendance du marché.
L’un des inconvénients du stock picking, c’est surtout qu’il demande beaucoup de temps concernant le suivi des entreprises et l’étude de leurs données financières.
Les critères de tri sont aussi extrêmement subjectifs : si l’investisseur se trompe lorsqu’il réalise sa première sélection de valeurs, cela peut évidemment avoir un impact sur ses performances. Mais s’il a vu juste, il peut réaliser un très bon rendement.

Comment trier les premiers titres plus vite ?

Bien qu’essentielle, la première étape de tri est toujours un peu fastidieuse.
Pour aider les investisseurs, Google propose un service spécialement créé dans ce but : Stock screener.

Exemple :

Stock-screener(Cliquer pour agrandir)

Cet outil vous permet de sélectionner les valeurs selon les critères que vous avez choisis : pays, rendement, dividende, etc.
Si vous le souhaitez, vous pouvez d’ailleurs rajouter de nombreux autres filtres pour affiner encore plus votre recherche.
Une fois que vous serez en possession d’une première liste, vous pourrez tranquillement étudier chacune des sociétés qui s’y trouvent pour tenter de trouver celles qui vous sembleront les plus dignes d’intérêt.

Derniers conseils…

Pour utiliser le stock picking, vous devez vous familiariser avec l’analyse fondamentale qui vous permettra d’étudier correctement les données financières mises à votre disposition.
Vous pourrez ensuite compléter votre étude par une analyse technique, pour acheter les titres au meilleur moment.

Vous l’aurez compris, le stock picking n’est pas l’une des méthodes les plus faciles à réaliser.
Elle demande de la discipline et une certaine expérience dans la maîtrise des différents types d’analyses. Mais avec un peu de pratique, vous pouvez obtenir de très bons résultats en repérant avant les autres les meilleures sociétés.

Enfin, notez que ce système n’est pas du tout adapté à la spéculation : il est réservé aux investisseurs désireux d’acheter des titres dans une optique plus ou moins long terme.

Et vous ? Avez-vous déjà utilisé le stock picking ?
Donnez votre avis dans les commentaires en dessous de l’article !

Bons trades et à bientôt,

Sylvain March
Trader indépendant, et formateur pour mieux investir en bourse.